星晨集團破產事件引發的震撼
金融科技今非昔比
Synapse 破產的訊息在金融科技界掀起巨大波濤。自 2021 年起，風險投資的資金緊張不斷加劇，導致許多新創公司陷入崩潰邊緣。而就在我們步入 2024 年中期之際，金融科技領域大部分成為一片混亂，尤其是以銀行為服務（BaaS）的區域。這也許是他們去年尚被專家譽為亮點的領域，而這才是最戲劇性的轉變，Synapse 的破產可能是最具戲劇性的事情。儘管這絕對不是唯一的壞訊息，它卻清楚地表明了當金融科技界的一個關鍵參與者陷入困境時，整個生態系統有多危險。
重大影響
Synapse 位於舊金山，曾提供服務，允許其他公司（主要是金融科技公司）將銀行服務嵌入其產品中。例如，一家專門為 1099 承包商提供薪資的軟體供應商使用 Synapse 提供即時支付功能；其他公司也利用它提供專門的信用卡/簽帳金融卡。在演繹的交易中，Synapse 是在 Evolve Bank & Trust 和企業銀行新創公司 Mercury 之間作為中介提供這些型別的服務。Synapse 在其一生中總共籌集了超過 5000 萬美元的風險投資，其中包括 2019 年 Andreessen Horowitz 的 Angela Strange 領導的 3300 萬美元 B 輪融資。然而 Synapse 在 2023 年出現困境，進行裁員，並在今年 4 月根據美國破產法第 11 章申請破產。然而這反而讓它陷入更複雜的困境。
不可預測的後遺症
根據 Synapse 的申報，多達 100 家金融科技公司和 1,000 萬最終客戶都可能受到了該公司崩潰的影響。但這可能低估了總損失，“因為這些客戶中的一些人進行諸如為小企業發薪資之類的操作。”
長期以來 Synapse 所發生的消極和嚴重賠損對金融科技產業，特別是消費者服務領域將會產生重大影響。迄今為止，各地的監管機構對於中介軟體提供商進行監管，這包括像 Unit，Synctera 和 Treasury Prime 這樣的公司，並不直接有權力。但他們可以對合作的銀行合作夥伴施加壓力，那些公司都有銀行業務。
責任歸咎
Synapse 的問題風波對其他許多新創公司和他們的客戶造成了嚴重打擊，例如 Synapse 的客戶青少年銀行新創公司 Copper，由於 Synapse 的困境，不得不突然取消其銀行存款帳戶和簽帳金融卡，這使得許多消費者無法取得他們信任存入 Copper 帳戶的資金。同樣，加密應用程式 Juno 的資金也受到了 Synapse 破產的影響，據 CNBC 報導，馬裏蘭州的一名教師 Chris Buckler 稱他因與 Synapse 破產相關的問題而無法存取他在 Juno 持有的資金，「我越來越絕望，不知道該向何處求助，」Bucker 在 CNBC 報導中寫道：「作為交易處理的停頓，我有將近 38,000 美元受阻。這筆錢歷經多年才存下來。」同時作為 Synapse 困擾的另一家公司 Mainvest 作為金融科技借貸公司結束營運，同時也宣告公司解散
尋求解決方案
Copper 表示公司仍在執行，並且有另一款產品，名為 Earn，這款金融教育應用程式當前並未受到影響並且執行良好。儘管如此現在該公司正在努力將其業務轉向透過與其他尚未公開的更大型美國銀行進行合作推出的白標家庭銀行產品。
可能產生的後果
Synapse 事件可能對未來的金融科技融資前景產生影響，特別是對於銀行作為服務公司。對於另一個崩潰的恐懼是真實存在的，也是合理的。金融科技是一個地方，公司不應該過於迅速以至於採取捷徑，尤其是這些捷徑極大地忽視了合規性。Synapse 案例表明，當短時間內發生壞結果時，結果可能是災難性的。從這個觀點來看，一直涵蓋金融科技的各種動態，我不認為所有的 BaaS 參與者都是注定失敗的。但我確實認為，這種情況連同所有增加的監管，可能會使銀行（傳統和金融科技）更加不願意與 BaaS 玩家合作，而是選擇與銀行建立直接合作關系。當矽谷玩家出現錯誤時，受害的是普通人。 2020 年和 2021 年的快速部署資本引發了很多快速增長的金融科技公司，這一努力是爲了滿足追求增長的投資者的要求。不幸的是，金融科技是一個領域，公司無法那麼快地前進，以至於他們走捷徑，尤其是忽視合規性。結果可能是災難性, 正如 Synapse 的案例所表明的。
總而言之，對於金融科技公司而言，這是一個值得表態的警訊。
透過我的觀點, Synapse 的破產事件對金融科技產業帶來的影響巨大。然而重大挑戰同時也是一個新時代發展的契機，要解決過往形象浮誇、抓住快速融資的現象，加固合規性的重要性。
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