對於氣候技術新創公司來說 IRA 開始開花結果
由於美國旨在到 2030 年將全國範圍內溫室氣體排放減少 40%，因此總統喬·拜登於 2022 年 8 月簽署了通脹減少法案（IRA），為清潔能源專案分配了 4000 億美元的聯邦資金。在私人投資進入氣候科技新創公司方面，與政府的資金相比，數量正趨於匹配，甚至可能超越，尤其是投資者對這些技術市場的增長感到安全。根據美國銀行全球研究部在 8 月份的報告，過去一年宣布了超過 270 個新的清潔能源專案，私人投資總額約為 1,320 億美元，其中超過一半用於電動汽車和電池，其餘則用於可再生能源、電網儲能、碳捕獲、利用和儲存以及清潔燃料。美國銀行預計這些投資將創造超過 8.6 萬個就業機會，其中 5 萬個在電動汽車領域。
大部分 IRA 的資金將流向成熟的公司，但私人投資（如風險投資）正向各個階段的新創公司湧入。許多新創公司已經湧現，提供大型行業的輔助服務，並且投資者正在注意。根據 Trucks Venture Capital 的合夥人 Puneeth Meruva 告訴 TechCrunch，自 IRA 簽署以來的這一年中，與氣候相關的新創公司數量增加了 10％，而前一年則只增加了 1％。該風險投資公司還發現，與電動汽車充電有關的公司增加了 65％，而解決氫能技術問題的新創公司增加了 72％。
早期階段 vs. 成長階段
Meruva 表示：“IRA 資金對新創公司的好處並不直接，因為很多資金主要是用於技術角度成熟或市場交易的基礎設施和產品的推出。”但這並不意味著新創公司無法利用 IRA 獲益。該法案中的獎勵更直接地適用於新創公司的客戶。Meruva 表示新創公司可以將此作為銷售工具。他說：“如果您正在銷售與充電有關的產品，那麼您可以去尋找這些基礎設施開發商，並對他們說：'嘿，這份 IRA 資金可以讓您部署充電樁，讓我們幫助您實現這個目標。”根據能源影響合作夥伴的合夥人 Cassie Bowe 所說，IRA 拓寬了新創公司獲得債務融資的渠道。這部分是因為 IRA 包括了國內制造的激勵措施，這使公司更有可能獲得用於融資建設制造基地的債務。Bowe 表示 IRA 還包括專案級的激勵措施，使公司更容易為清潔能源專案提供融資。
IRA 影響的新創公司領域
太陽能電池
IRA 中的兩個主要稅收優惠與太陽能有關：太陽能投資稅收抵免（ITC）和先進製造生產稅收（第 45x 節）。太陽能投資稅收抵免已經存在，但 IRA 中的規定將 30％的稅收優惠延長到 2032 年底。第 45x 節是新規定，它使可再生能源設施的業主每年可以獲得每兆瓦時 26 美元的稅信。Bowe 表示像 Ion Solar 和 Arcadia 這樣的投資組合公司正在利用延長 ITC 的激勵措施。Bowe 說：“這不僅是激勵津貼的金額，還包括激勵津貼的延長，因為該激勵措施延長到 2032 年，從投資者的角度來看，其中一部分是激勵措施的金額，但另一部分僅是對投資時間範圍的確保性的需要。”
靜態和長時間儲能
能源儲存對於運營具有不斷增加的間歇性可再生能源的電網至關重要。在 IRA 之前，電池能量儲存必須在絕大部分時間與可再生能源發電裝置直接相連，才能符合稅收抵免資格。現在 IRA 允許獨立的能源系統或電網級電池系統，無論它們是否與可再生能源相連，都能符合資格。Bowe 說，這是一個巨大的變革。對於像 Form Energy 和 Powin 這樣的電網級儲能公司來說尤其如此。Bowe 表示：“當我們思考市場上看到的最大趨勢時，我們發現電池在各種資產上的應用越來越普遍，從較小的移動電池到巨大的電網級電池。”
能源傳輸
EIP 還對能源傳輸進行了大量投資，這是指將發電的電力傳輸到人口稠密地區的配電網中。“到 2040 年，電力需求預計將翻一番，這是自電力發明以來我們從未見過的增長速度，”Bowe 說道。“為了滿足需求並增加所有所需的新型清潔能源，我們需要大幅擴充套件能源傳輸。” IRA 還為建設和改造發電和傳輸設施提供了 50 億美元的貸款。目標是加快發展傳輸基礎設施，提高電網可靠性，並實現跨區域共享過剩能源。Bowe 表示 EIP 將繼續投資於能源傳輸，尤其因為該公司的戰略投資者基礎主要包括很多公用事業公司。“如果我們在傳輸方面的投資不夠，很可能無法實現透過 IRA 可以實現的潛在溫室氣體排放節約，那可能高達 80％。” Bowe 表示。
氫能
IRA 包括一系列的稅收優惠，以支援清潔氫能燃料、生物燃料和可持續航空燃料。Meruva 表示鑑於過去十年來投資界對氫能技術的反應不熱情，這一點令人驚訝。雖然許多投資者仍對氫能持保留態度，甚至沒有對該燃料制定投資策略，但 Meruva 表示 Trucks VC 對氫能持看漲態勢，尤其是對於大於貨車的車輛。Meruva 說：“對於大型車輛來說僅僅透過放置電池是不夠的，尤其是考慮到我們當前對於所有材料和電池供應的短缺情況，無法為世界上每一輛卡車或航空器建造足夠大的電池。” Meruva 還指出，尤其是在採礦和建設行業，改裝商正在將現有的商用車輛改裝成燃料電池車。
碳捕獲和封存
根據 Bowe 的說法，自 IRA 透過以來，碳捕獲和封存（CCS）行業的新創公司估值飆升。這主要是因為大力推動碳排放減量工作，並且工業部門減碳是最困難的。2023 年 3 月，IRA 推出了價值 60 億美元的工業示範計劃，該計劃為每個專案的成本提供最多 50％的資金，這為早期商業化規模專案提供了 120 億美元的機會。像 Carbon America 這樣的新創公司就可以在這其中取勝。該開發商當前正在科羅拉多州建設兩個商業化碳捕獲和封存專案，並已經獲得了政府資金。
國內電動汽車製造和供應鏈
由於 IRA 的電動汽車稅收抵免和先進製造稅收優惠，國內電動汽車製造業蓬勃發展。Bowe 表示在過去的八年裡，已宣布對電動汽車供應鏈的投資額達到 1,200 億美元，其中一半的投資是在 IRA 透過後進行的。由於美國希望減少對中國的依賴，國內電池生產也有了巨大的提升。據 TechCrunch 的統計，汽車製造商和電池制造商共同投資和承諾投資近 1000 億美元，用於建設國內的電池製造工廠。TechCrunch 正在跟蹤當前已建設或承諾建設的電池製造設施數量。雖然這些稅收優惠主要適用於大型汽車制造商和電池開發商，但仍然有足夠的空間讓電池創新者取得成功。像 6K、Sila、Mitra Chem 等公司正在進行國內電池材料的生產，而 Redwood Materials、Ascend Elements 和 Li-Cycle 等公司則正在美國建立電池回收設施。
電動汽車充電
IRA 的第 30C 條規定為新充電器安裝提供最高 30%的稅收抵免。但在 IRA 對電動汽車充電行業產生了多大影響方面，投資者的見解存在差異。根據 Bowe 的說法，IRA 是一個巨大的推動因素，但與一年前相比，它並沒有從根本上改變這個行業。與此同時根據 Meruva 的說法，他看到了對電動汽車充電公司的更多關注。自 IRA 透過以來，他還看到了與充電有關的公司數量急劇增加。其中許多公司專注於軟體。其中一家例子是 Stable，這是 Trucks VC 的合夥公司，該公司開發了用於電動汽車充電的預測軟體，涵蓋了硬體的安裝位置、效能預測和定價指南。“市場當前需要的產品是可靠性強且始終如一的產品，無論是軟體還是硬體模型，我們需要可以始終常規執行且與電網配合的電動汽車充電器。” Bowe 表示：“這就是我們一直以來在投資的內容。”
新商業領域的機會
TechCrunch 存取的投資者表示他們看到了一些公司先行幫助其他公司利用新的稅收優惠。Meruva 表示他已經看到了一些新創公司扮演類似稅收顧問的角色，幫助企業理解復雜的稅法。Bowe 表示其他公司則建立了可轉讓稅收抵免的市場。IRA 為商業和公用事業規模的能源專案提供了一種將稅收抵免流通的方法。這使專案業主可以將稅收抵免轉售給其他納稅人，這提供了資金和專案融資。以前，稅收抵免的受益者只局限於能源專案開發商，但這排除了那些支付不足夠稅收以實現稅收抵免的小型開發商。過去，這些抵免的稅收可能只能被浪費掉。現在該稅收可以轉讓並換取財務補償，轉售給有稅務能力的公司。
總結與建議
通脹減少法案（IRA）對氣候技術新創公司的影響正在逐步顯現，這為他們帶來了新的機遇和資金。IRA 為清潔能源專案提供了巨額的政府資金，這將加速可再生能源、電動汽車、儲能、能源傳輸等領域的發展。私人投資者也對這些技術市場感到越來越安全和有利可圖，因此私人投資也在不斷湧入氣候技術新創公司。
然而 IRA 的資金主要流向成熟的公司和基礎設施建設，新創公司並不直接受益。但新創公司仍然可以利用 IRA 的激勵措施為客戶提供產品和服務，這是一個銷售工具和市場優勢。對新創公司來說他們可以利用 IRA 的激勵措施向基礎設施開發商推銷充電產品，以協助他們擴充套件充電樁，並與其合作。
在 IRA 的早期階段，IRA 增加了新創公司獲得債務融資的機會。IRA 包括了給國內制造業提供激勵措施的內容，這使得初創企業更有可能獲得用於制造建設的債務融資。此外 IRA 還包括了專案級別的激勵措施，使得企業更容易融資清潔能源專案。
IRA 對各個領域的新創公司產生了不同的影響。太陽能電池、能源儲存、能源傳輸、氫能、碳捕獲和封存等領域的新創公司都受到了 IRA 的重大影響和激勵。
對於新創公司來說他們需要合理把握 IRA 帶來的機遇。他們可以利用 IRA 的激勵措施爲客戶提供產品或服務，並與基礎設施開發商合作。新創公司還可以尋找與 IRA 相關的投資機會，並尋找與其專案相關的企業。最重要的是，新創公司需要牢記，繼續創新和追求技術突破，以便在這個快速發展的氣候技術行業中保持競爭力。
總體而言，IRA 對氣候技術新創公司的影響是積極的，爲他們提供了更多的機會和資金。然而新創公司仍然需要認清自身的優勢，並制定合理的戰略來應對市場競爭。同時政府和投資者也需要繼續關注氣候技術新創公司的發展，爲他們提供支援和資源，以實現更可持續、低碳的未來。
延伸閱讀
- 物流新創公司 Harbor Lab 以由 Atomico 領投的 1600 萬美元 A 輪融資吸引眼球
- 印度保險新創 Go Digit 在 IPO 前從基石投資者籌集 1.41 億美元
- Pitch Deck 解密：Cloudsmith 的 1,500 萬美元 A 輪融資提案
- AI 晶片新創 DEEPX 以 5.29 億美元估值成功籌得 8000 萬美元 C 輪融資
- Groww 領投印度新創公司回國潮
- 以色列新創公司 Panax 籌集了 1,000 萬美元 A 輪融資，用於其基於人工智慧的現金流管理平臺
- 三星醫聲將以 9270 萬美元收購法國人工智慧超聲波新創公司 Sonio
- 特斯拉 CEO 為人工智慧新創公司籌集 60 億美元，TikTok 是否在逃避蘋果的傭金？
- 氣候科技投資於 2024 年開年強勁，達 81 億美元
- 拒絕收入：新創公司何時應該說不
