加密貨幣 ETF 可望在首年吸引 144 億美元流入，Galaxy 表示
由 Shaurya Malwa 撰寫，發表於 2023 年 10 月 25 日上午 6:31 UTC，更新於 2023 年 10 月 25 日下午 5:25 UTC
加密貨幣基金 Galaxy Digital 在週二的一份研究報告中表示加密貨幣現貨交易所交易基金（ETF）有望在發行的首年吸引至少 144 億美元的流入。比起當前提供的信託和期貨等產品，ETF 可能會成為投資者更好的投資工具，後者價值超過 210 億美元，該基金指出。這些流入可能在第二年增加 270 億美元，第三年增加 390 億美元。
"美國財富管理行業很可能是最具開放性並且能夠予以批準的比特幣 ETF 的市場，"該報告指出，"截至 2023 年 10 月，經紀商（27 萬億美元）、銀行（11 萬億美元）和 RIAs（9 萬億美元）共計管理著 48.3 萬億美元的資產。" 比特幣現貨 ETF 產品可以讓投資者透過一個高度規範的合作夥伴清單獲得比特幣投資，這些合作夥伴主要是具有強大客戶保護和投資產品歷史的傳統基金和銀行。需求堪稱巨大：上週的一個傳言在數小時內使比特幣價格飆升了 10%，而發現黑石投資公司提出比特幣 ETF 的訊息在週一造成了 12%的收益。因此 Galaxy 表示這些資金的流入可能會在首年使比特幣價格飆升 74%，考慮到數十億美元的投資對流動性和價格的影響。
當前的產品存在的問題
Galaxy 表示當前的投資產品對於投資者來說有著明顯的缺點，如高昂的費用、低流動性和跟蹤誤差，這些產品無法被廣大投資人群所接觸，這部分投資人群代表了相當大比例的財富。然而比特幣現貨 ETF 對於希望直接參與比特幣投資而不必自行保管和管理比特幣的任何投資者來說都是合適的選擇。
"更高的效率透過費用、流動性和價格跟蹤，"該報告指出，"雖然比特幣 ETF 申請人尚未列出費用，但相對於對沖基金或封閉型基金，ETF 通常提供更低的費用，而且由於申請入場人數眾多，ETF 很可能會力求保持低費用以保持競爭力。" 當前美國證券交易委員會（SEC）正在考慮 12 個比特幣現貨 ETF 的申請，這些申請來自 Grayscale、21Shares & Ark、黑石、Bitwise、VanEck、WisdomTree（WT）、Invesco（IVZ）、Galaxy、Fidelity、Valkyrie、Global X、Hashdex 和 Franklin。
監修：Parikshit Mishra
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Shaurya Malwa 是資料和代幣團隊的副主編，專註於去中心化金融、市場、鏈上資料和各主要和次要區塊鏈的治理。在 Twitter 上關注@shauryamalwa
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