新創公司籌措資金困難或持續
風險投資者面臨籌資挑戰，或導致新創公司困境
眾多新創公司寄望於逐步開啟的 IPO 視窗和今年晚些時候降息的可能性，希望這將最終鼓勵風險投資者與他們的資本更加慷慨。然而新創公司的籌資險勞苦功高的現狀可能不會很快有所改善，主要原因是風險投資者自身的籌資挑戰。據 PitchBook 資料，2024 年第一季度，美國風險投資基金僅籌集了 93 億美元。根據這個速度，風險投資籌集活動可能會在 2024 年結束時僅超過 370 億美元，這是自 2013 年以來籌集資本最少的一年，較去年下降了 54%。
資本籌集挑戰
與新創公司一樣，風險投資者也在努力吸引來自其支援者（被稱為有限合夥人，例如捐贈基金、基金會和養老金基金）的新資本。過去幾年 IPO 和併購活動的急劇下降意味著有限合夥人從他們對風險投資基金的投資中獲得的現金分配微薄。
HighVista Strategies 的風險投資共同主管 Kirsten Morin 表示：“我們正走出 2020 年至 2021 年間，當時[有限合夥人]害怕錯過，紛紛搶進風險投資。現在他們正在舔舐舊傷，並表示‘哦，不，我是在市場高峰期進行投資。在我看到任何分配之前還需要一段時間。’”其他有限合夥人表示在新創公司 IPO 活動大幅增加之前，他們將對自己的投資非常謹慎。Reddit 和 Astera Labs 的成功發行活動無法讓有限合夥人對風險投資再度振奮。
影響新創公司
儘管這對現有新創公司並不是好訊息，但也不全然是厄運，PitchBook 估計，風險投資者仍擁有待投資的資本量（即未使用資金），但這一量將會在沒有有限合夥人再度開啟資金門戶的情況下減少。
建議和前瞻
風險投資者面臨的資金籌集挑戰可能對新創公司帶來持續的影響。面對這一現狀，建議新創公司和風險投資者採取以下行動：
尋求多元化的籌資途徑
新創公司應努力尋求多元化的籌資途徑，不僅侷限於風險投資。例如，可以考慮債券融資、企業貸款或合作夥伴關係，以減輕對單一籌資來源的依賴。
嚴謹的財務管理
對新創公司而言，嚴謹的財務管理尤為重要，以確保有效運營和長期持續發展。嚴謹控制開支，提高營收，減少對外籌資的需求。
規避風險
風險投資者和新創公司應規避過度冒險的投資和業務展延，以確保資金使用的有效性和企業的長期穩定性。
無論風險投資者的籌資挑戰是否會為未來的風險投資活動帶來實質影響，這一趨勢的持續與否將對新創公司和風險投資者產生重要影響。因此共同應尋求解決方案，以應對當前的資金籌集挑戰，並為未來做好準備。
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