為何我們看到金融科技領域有如此多的種子期投資交易
市場動態
除了人工智慧(AI)領域外,近期無論是在金融科技還是其他行業,後期資金交易都有明顯的下降,而種子期融資交易卻屢見不鮮。根據 Allocate 的共同創辦人兼執行長 Samir Kaji 所言,私募市場通常會受到公開市場的影響,因此後期交易減少,而種子期交易卻層出不窮是不足為奇的事。2022 年《F-Prime Capital》的《2022 年金融科技報告》顯示,追蹤新興金融科技公司的表現的「金融科技指數」在 2022 年下跌了驚人的 72%。Kaji 在上週的電話存取中告訴我說:"種子期通常受到的影響最小,因為那些公司還太早了,不需要擔心公開市場的走勢。"他補充說:"2022 年的投資步伐非常緩慢,2023 年初也非常緩慢,但我們開始看到情勢好轉,因為人們開始看到 A 輪及更後期的交易價差逐步縮小。而且我認為創業家開始接受這種新的環境。這一點一直都是如此,就像是公開市場的滯後期是 18 到 24 個月。我預計未來的 18 到 24 個月會看到更多的後期活動。"
根據 PitchBook 的資料,2022 年第二季度在零售金融科技領域,種子期交易數量(135 筆)超過其他任何階段。而在企業金融科技領域,早期階段交易佔大多數(239 筆),種子期交易則位居第二(221 筆)。對於 2024 年,我們是否會看到更多的後期交易?我當然希望如此。至於金融科技公司是否會上市呢?可能性較小。但我們一定會密切關注。
新創公司的崛起
在金融科技不景氣的時期,看到新創公司崛起總是令人振奮。其中一家我很樂意關注的公司是 Slope。該公司由 Lawrence Murata 和 Alice Deng 創辦,為企業公司開發了一個商業對商業支付平臺。當我在 2021 年報導該公司首輪 800 萬美元的種子融資時,我理解到 Slope 的源起是 Murata 看到自己的批發商家族在支付管理方面遇到困難,因此他和 Deng 建立了這家公司,以使數位化的訂單到現金流程變得順暢。去年 Slope 在 A 輪融資中獲得了另外 2400 萬美元,這週又獲得了由 Union Square Ventures 領投的 3000 萬美元的風險投資。其他知名風險投資者包括 OpenAI 的 Sam Altman。詳細內容可以參考 Christine 的文章。
金融科技價值觀
金融科技領域實際上擁有一套價值觀,我們應該如何重新充實這套價值觀?此外還有一些我們正在閱讀的其他重要訊息和交易。例如:蘋果被判需要面對蘋果支付反壟斷訴訟、Greenlight 歡慶網路金融識字圖書館的推出、P1 Ventures 為其第二基金募得 2500 萬美元的首期款項等等。
結語
總體而言,金融科技領域近期呈現種子期交易日益盛行、後期交易減少的局面。這與公開市場的走勢相關,並且預計未來 18 到 24 個月,後期交易將再次活躍起來。同時我們在金融科技領域也看到了一些新創公司的崛起,例如 Slope,他們開發了一個商業對商業支付平臺,並成功獲得了數千萬美元的融資。不過金融科技領域的價值觀也需要重新被闡述,我們應該如何重建這套價值觀,值得深思。
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