安德魯森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz）創立「Perennial」長青基金，應對市場放緩
市場放緩催生的長青基金
安德魯森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz）是一家著名的風險投資公司，以其對 Airbnb、Coinbase 和 GitHub 等一些最大科技公司的早期投資而聞名。近期，該公司在傳統風險投資基金放緩之際，創立了一個新的基金以持續擴大其業務。根據證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）上週的檔案顯示，這個長青基金名為 a16z Perennial Venture Capital Fund，將在安德魯森·霍洛維茨的門洛帕克辦公室執行。此外這家風險投資公司已經在美國監管機構註冊了其 Perennial Management 業務。根據與 SEC 的 ADV 檔案，它被列為一家“大型諮詢公司”，其統計管理資產（AUM）為 1.05 億美元。該業務單位在 18 位高資產淨值人士中註冊了其客戶，檔案顯示，它將提供個人、小型企業和匯集投資工具的投資組合管理服務以及為私募股票基金經理、財富管理顧問和財務策劃師提供諮詢服務。根據檔案披露，安德魯森·霍洛維茨的新部門擁有 8 名員工，其中包括去年新聘請的首席投資官米歇爾·德爾·布諾（Michel Del Buono）。
穩定發展策略帶來盈利機會
這項創舉的計劃似乎讓這家風險投資公司繼續管理其在上市公司中的股份，而不是將其分配給有限合夥人（LPs），類似於 Sequoia Capital 在 2021 年創立的長青基金。當前的時機對安德魯森·霍洛維茨來說可能尤其有利，因為公開市場由於宏觀經濟因素而經歷了顯著下滑，上市股票的價值因經濟動盪而下降，這給了他們更多的增長潛力。與全球其他風險投資公司一樣，安德魯森·霍洛維茨由於整體市場放緩，其新創企業投資並未實現顯著增長。與一些基金經理一樣，安德魯森·霍洛維茨最近開始積極吸引來自沙烏地阿拉伯的資金，因為美國企業面臨著更為嚴格的貸款條件和更高的通脹風險。此外該公司還開始創立一個基金對基金，以進一步擴大其已有的廣泛網路，使其可以提前理解更多最有潛力的早期企業，以超越競爭對手。
面對放緩市場的探討與建議
我們可以從安德魯森·霍洛維茨創立 Perennial 長青基金這一舉措中看到一種深思熟慮的策略。面對市場放緩所帶來的挑戰，這家風險投資公司選擇了以新的角度來應對，而不是隨波逐流。這樣的長青基金不僅為安德魯森·霍洛維茨提供了持續管理已投資業務的資金來源，也為其開拓了新的業務領域，如財富管理服務。這種最佳化公司內部資源，將其金融產品擴充套件到不同領域的策略，恰恰體現了風險投資在面對市場變革時的靈活性和創新性。
然而我們也應該進一步探討長青基金對於整個市場生態的影響。風險投資公司創立長青基金的做法以及像安德魯森·霍洛維茨這樣的知名公司的加入，可能引發其他公司效仿的潮流。傳統上，風險投資公司通常將其投資基金結束或退出時，將其利潤分配給有限合夥人，並尋求新的投資機會。然而長青基金的出現將影響這一模式。如果越來越多的風險投資公司開始採用長青基金，這可能會導致更多的資金流動至持續經營的業務，而不是投向新的新創企業。這可能對創業生態系統帶來深遠的影響，因為新創企業可能面臨著更少的資本投資和更少的機會。
編輯評論與建議
適應市場變革的智慧之舉
安德魯森·霍洛維茨的「Perennial」長青基金計劃顯示了公司對於適應市場變革的智慧。在市場變化迅速、經濟動盪不安的環境下，風險投資公司需要時刻保持敏銳的觸覺，並尋找新的策略來提升業績，這正是安德魯森·霍洛維茨所做的。創立長青基金能夠為公司提供更穩定的資金來源，同時也能夠開闢新的業務領域，為公司增加附加價值。
長青基金與新創企業的聯動
然而我們也不能忽視長青基金可能對新創企業造成的潛在影響。新創企業通常需要風險投資公司提供資金和支援，但隨著越來越多的資金流向持續經營的業務，新創企業可能面臨著更多的資本缺口。因此我們呼籲風險投資公司在追求穩定發展的同時也應該保持對新創企業的支援。這可能包括尋求其他方式來支援新創企業，例如創辦基金對基金、與其他風險投資公司合作等。
政府監管也應跟上步伐
隨著風險投資公司越來越多地採用長青基金，政府應該及時跟進，加固對這一新型基金形式的監管。這將有助於保護投資者的利益，促進市場的穩定和透明。政府可以評估現行監管框架是否足夠適應這一變化，並相應地制定新的監管政策。正如安德魯森·霍洛維茨的這一舉措展示了風險投資行業的創新性和靈活性，政府也應該在監管方面給予足夠的空間，以促進產業的發展。
