投資者 Dayna Grayson 在工業化創投領域的新動向
對工業產業進行轉型的策略
長期從事風險投資的 Dayna Grayson 於五年前與合夥人創辦了自己的投資公司——Construct Capital。儘管風投界對於生成式人工智慧（AI）躁動不已，但 Grayson 則一直專注於能夠改變工業部門的相對無趣的軟體。她的使命並不排除 AI，但也不依賴於它。例如，Construct 最近領導了種子輪融資，支援了一家名為 TimberEye 的新創企業，該公司正在開發垂直工作流軟體和資料層，據稱可以更準確地計算和測量原木，並在一切順利的情況下，幫助該新創企業實現成為木材買賣市場的目標。您或許好奇，這個市場有多大？據估計，2021 年全球森林產品行業的市值達到 6470 億美元。另一個 Construct 投資案例，聽起來沒有大型語言模型那麼性感，是一家名為 Earth 的新創企業，該企業專注於人體堆肥，將遺體在 45 天內轉化為「富含營養」的土壤。是的，聽起來有點恐怖，但這也是一個明智的市場追逐。如今火化佔市場的 60%，在未來 10 年可能佔到市場的 80%。同時火葬過程被譽為相當於 500 英裏的汽車旅行；隨著人們在各個領域越來越關注「綠色」解決方案，Earth 認為可以吸引越來越多的這些消費者。
面臨的挑戰和機遇
處於工業化風投領域的 Grayson 和 Construct 的另一位創辦人 Rachel Holt 也無法完全免於他們同行所面臨的許多挑戰。其中之一就是時機。他們的前三個基金是在風投界最繁榮的時期推出的。和全球其他風險投資公司一樣，他們的一些投資組合公司現在也在為籌集過多資金後所帶來的困境而苦惱。儘管如此他們正積極地迎向未來，並看似成功地帶動一些守舊的工業企業發展。
快速融資對投資組合公司的影響
在疫情期間進行投資時，公司快速連續籌集資金的影響如何？對大多數我們的投資組合公司來說情況不太嚴重，因為我們的第一基金主要投資於種子輪公司——2021 年新創的新公司。但總的來說這是耗費精力的，我認為這些輪次不是一個好主意。
Veho：一個成功應對經濟動盪的案例
您的看法是，風險投資公司應該在其投資的公司中參與程度是多少？Veho 是一家包裹遞送公司，它在 2022 年初先後完成了一輪巨額 A 輪融資和僅兩個月後的巨額 B 輪融資。今年，它裁員 20%，有報導稱該公司出現了人員流失。事實上我認為 Veho 是一個很好的例子，它很好地應對了過去一兩年裡的經濟動蕩。是的，你可以說他們在財務市場上受到了一些波動，因為吸引了如此多的關注並快速增長，但他們在過去一年左右的時間裡收入已經增加了一倍以上，我對管理團隊和公司的穩定性無比贊賞，他們以及將成為我們投資組合中最頂尖的品牌公司。
風險投資與公司關係的探討
風險投資在日常執行中出現了怎樣的情況？我們的業務是為我們的公司創造價值，成為偉大的合作夥伴。這意味著貢獻我們的行業專業知識和人際網路。我們是顧問的一員，不是控制型投資者，也不打算成為控制型投資者。因此我們真的需要為我們的創始人提供他們需要的價值。在疫情期間，有一段時間，尤其是風險投資公司宣傳「我們不會過多幹預你的公司，我們不會幹預，讓你自己經營你的業務。」我們實際上看到創始人拒絕了這種觀點，他們說「我們需要支援。」他們需要一個人在他們身邊，幫助他們，並正確地對齊這些激勵機制。
投資策略和市場展望
Construct 專注於「轉型為支援該國一半 GDP 的基礎性產業，包括物流、製造、流動性和重要基礎設施」。在某種程度上，這似乎與安德魯·賀羅維茨（Andreessen Horowitz）提出的「美國活力」（American Dynamism）概念類似，您是否同意？
將科技引入傳統產業
有一些行業存在著現有的參與者，並且非常分散，為什麼不將它們統合起來，以便透過科技實現規模經濟呢？這是一個聰明的舉措，但我們不會投資於舊式技術或企業，然後使其現代化。我們更傾向於向這些市場引入全新的技術。我們最近投資的 Monaire 就是一個例子。他們在暖通空調領域提供新的監測和測量服務，使用他們的低科技感測器。其中一位創始人之前曾在暖通空調行業工作，另一位之前在家庭安全公司 SimpliSafe 工作。我們希望支援理解這些領域、理解其複雜性和歷史，並且懂得如何從軟體和技術角度進行銷售的人。
這些風投界的新動向似乎給我們一個轉變的新視角，同時也帶來了一些值得深思的問題。無論是投資者還是創業者，都需要對市場變化保持警覺，不斷調整和改進策略，方能在這個快速變化、風起雲湧的時代中立於不敗之地。
