日本創投公司 Beyond Next Ventures 籌得第一輪款項 6,770 萬美元的深科技基金
背景
儘管全球投資風險較高的創業公司（moonshots）市場面臨寬幅放緩，一家以亞洲早期深科技初創企業為焦點的日本基金仍然堅定押注這個機會。東京的 Beyond Next Ventures 正為其第三個基金 BNV Fund 3 尋找多達 250 億日元（約 1.68 億美元）的資金，並且日前宣布已成功籌得 100 億日元（約 6770 萬美元）的第一輪款項，用於對機器人技術和生物技術等領域的深科技初創企業進行投資。根據 Beyond Next Ventures 的執行長 Tsuyoshi Ito 的說法，該公司計劃於 2024 年 3 月前完成籌款，並計劃在約 25 家企業的種子輪、A 輪和後期輪進行投資。該公司每筆投資的金額在 67 萬美元至 200 萬美元之間，或者在一家公司的多輪融資中達到 1300 萬美元。值得注意的是，相較於以往的基金，這一金額的上限提高了三倍。Beyond Next Ventures 相信，日本缺乏後期融資約束了初創企業的國際發展，並影響了整體估值。根據世界銀行 2021 年的報告，日本的後期投資量相比歐洲、北美和其他國家來說相對較少。Ito 告訴 TechCrunch，日本缺乏後期融資的其中一個原因是機構投資者等有限合夥人直到最近才開始參與對創業公司的積極投資。這意味著日本創投公司的基金規模相對較小，所以許多創投公司不得不專注於種子輪和早期融資的初創企業。另一個原因是東京證券交易所的成長板允許市值數十億日元的公司進行交易，這使得許多初創企業提早走上公眾市場以籌集資金，Ito 解釋道。不過中後期初創企業的融資正在增加，所以初創企業不再像以前那樣急於上市，Ito 指出。為了為初創企業提供持續的金融支援，Beyond Next 打算透過最新基金增加更多的中後期投資，例如 C 輪和 D 輪以及額外的隨著有限合夥人同意的三年延長期。Beyond Next 尋找來自大學和研究機構的深科技初創企業，這些企業需要創業策略來商業化其創新技術和科學發明。該創投公司致力於將研究團隊與 3000 多名商業和管理專家匹配起來。包括這個最新基金在內，Beyond Next 的管理資產將超過 3.16 億美元。BNV Fund 3 的有限合夥人包括現有投資者中小企業和地區創新組織、三菱 UFJ 銀行、大和生命控股和東京世紀以及新投資者三井住友銀行證券、三菱 UFJ 信託銀行和 FFG Venture Business Partners 也參與了這一輪籌款。Beyond Next 於 2020 年在印度開設了區域辦事處。該公司表示印度的初創市場「正在顯著增長，這使其成為日本投資組合的有吸引力的中長期業務擴充套件目的地」，Ito 解釋道。Beyond Next 成立於 2015 年，於 2015 年籌得了第一個基金（3700 萬美元），並於 2019 年籌得了第二個基金（1.11 億美元）。該公司在日本和印度投資了近 80 家保健、農食品和深科技企業。這家總部位於日本的創投公司透過首次公開募股（Susmed 和 QD Laser）和合併與收購（Repertoire Genesis 和 GigIndia）退出了基金 1 和基金 2 中的部分投資組合。
對日本新創公司的看法
儘管日本的經濟形勢不確保，六家投資者仍對日本的初創企業市場表示樂觀。這表明日本的初創生態系統正在經歷一個轉折點，被認為是一個值得投資的機會。Beyond Next Ventures 的最新籌資訊息也反映出對日本初創企業市場的信心。
1. 缺乏後期融資在約束初創企業國際化方面扮演的角色
Beyond Next Ventures 認為，日本當前缺乏後期融資是約束初創企業在國際市場上發展的一個重要因素。相對於歐洲、北美和其他國家，日本在後期投資方面的規模較小。這使得初創企業在面臨擴張和全球化的需求時感到困難。缺乏後期融資導致初創企業無法獲得足夠的資金支援，制約了它們的發展和估值。
2. 日本有限合夥人投資的局限性
Ito 解釋，日本缺乏後期融資的原因之一是有限合夥人（如機構投資者）直到最近才開始積極參與創業公司的投資活動。這意味著日本創投公司的基金規模相對較小，很多創投公司只能專注於種子輪和早期融資的初創企業。然而隨著中後期初創企業的融資增加，情況正在逐步改變。
3. 東京證券交易所成長板的影響
東京證券交易所的成長板約束了中後期初創企業的發展。該板塊只允許市值數十億日元的公司進行交易，這使得許多初創企業被迫提早上市以籌集資金。然而隨著中後期融資的增加，初創企業不再急於尋求上市，更多注重持續的發展和增值。
觀點和建議
日本作為亞洲科技和創新的重要中心，具有豐富的研究機構和高素質的人才。然而日本的初創企業市場在全球範圍內仍面臨著一些挑戰和約束。Beyond Next Ventures 的舉措將有助於解決這些問題並促進日本初創企業的持續發展。
首先 Beyond Next Ventures 尋找來自大學和研究機構的深科技初創企業，並提供創業策略和商業化支援，這將有助於將科技創新轉化為商業成功。這種模式激勵和扶持了大量符合條件的初創企業。
其次 Beyond Next Ventures 的籌資活動將提供更多後期融資和增加後續投資，這對中後期初創企業的發展至關重要。這將使初創企業能夠在關鍵時期獲得足夠的資金支援，有助於加速其成長和擴充套件。同時為了確保初創企業在持續發展的過程中獲得足夠的資金支援，延長基金的運營期限和增加額外的延長期是明智之舉。
最後創投公司的合作和存取對於培養初創企業生態系統非常重要。Beyond Next Ventures 的合作策略將研究團隊與商業和管理專家匹配起來，這將促進知識流通和經驗分享，為初創企業提供寶貴的行業指導和支援。
總之日本的初創企業市場正處於發展的轉折點，Beyond Next Ventures 的成功籌資為日本初創生態系統注入了活力和信心。隨著更多投資和支援的到來，我們可以期待日本在全球創新領域的更多突破和成功故事。
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