新聞分析：山姆·班克曼-弗裏德暗示其朋友在 FTX 崩潰中撒謊
法庭作證與檢察官的證人之間存在微妙的矛盾
2023 年 10 月 30 日上午 10 點，Nikhilesh De 報道
山姆·班克曼-弗裏德在接受陪審團審訊時，以微妙的方式與檢察官的關鍵證人對證供述灌輸。他表示他沒有行騙，沒有盜取客戶資金——他只是建立了一家公司，該公司最終變成了他創立 FTX 時所設想的完全相反的產品："很多人受到了傷害——客戶、員工——公司最終破產了。"這就是他的故事。「最大的失誤在於我們沒有專門的風險管理團隊，我們沒有首席風險官，」他上週五在法庭上表示。「我們有一些人在一定程度上參與風險管理，但沒有專人負責，且存在嚴重的疏忽。」班克曼-弗裏德終於登上證人席，試圖說服 17 名監察他欺詐案的陪審團，FTX 和 Alameda Research 的崩潰是出於錯誤與疏忽以及他挑選的副手們的錯誤與疏忽，而不是由這位 31 歲的創辦人故意犯下的欺詐行為。班克曼-弗裏德的證詞與他的律師馬克·科恩本月初的開場陳述相呼應——問題之所以發生，是由於前 Alameda 執行長卡羅琳·艾莉森沒有對沖，因為 FTX 是一家迅速發展的公司，做了很多快速大手筆的事情，因為一系列市場震盪並因為山姆只是一個難以無所不在且難以無所作為的人。
我們在週四得到了某種預覽，但週五是我們真正看到班克曼-弗裏德為自己為何不該入獄而提出辯護的第一次。您正在閱讀的是 The SBF Trial，這是一份 CoinDesk 的新聞通訊，每天為您帶來山姆·班克曼-弗裏德將努力避免入獄案件內部的洞察。想直接收到通訊？在此處註冊。
週五的證詞前半段基本上是"山姆·班克曼-弗裏德建立 FTX 的歷史"。對於過去一年一直關注此案的人來說沒有新東西。對於那些從創辦以來就一直追蹤 FTX 的人來說可能有一些有用的細節，但基本上沒有新東西。但我們不是預期的觀眾——陪審團才是。一位在溢位房間中的聽眾表示她對 FTX 或班克曼-弗裏德並不很熟悉，但她覺得這很有幫助。我在週五結束時聽見幾個人說，他們覺得班克曼-弗裏德對事件的陳述是有道理的。
午飯過後不久，班克曼-弗裏德的辯護團的策略變得更加清晰：不僅是山姆沒有這樣做，還有司法部的關鍵證人全都在撒謊。當然班克曼-弗裏德沒有這麼說，但一些細節似乎暗示了這一點。以 FTX 的保險基金為例。前技術長加裏·王在 10 月 6 日告訴法庭，這實際上是一個隨機數位，當時張貼在 FTX 的網站上，後來又張貼在社交媒體上。班克曼-弗裏德說，他沒有計算這些數位——這暗示著什麼，我不太確保。我的理解是他在暗示別人對網站上隨機數位的想法。或者是 FTX 的 2021 年收入。前工程主管尼薩德·辛格作證稱，班克曼-弗裏德指示他找到一種方法來證實公司年收入超過 10 億美元，並為此回溯收入細節——他最終按照班克曼-弗裏德的指示，將 EcoSerum 的權益收益記錄在 FTX 的資產負債表上。「山姆建議把 EcoSerum 的交易費用記錄在了這個帳戶上，這個帳戶支付了利息，」他說。但在週五，班克曼-弗裏德表示他"完全沒有考慮過 EcoSerum 的交易存款"，也沒有記得討論過和這相關的任何檔案回溯日期。
在對沖方面，班克曼-弗裏德表示他與當時的執行長卡羅琳·艾莉森討論過 Alameda 的風險。「她最終表示她會調查對沖 Alameda 風險，但我認為她的熱情遠遠不如我，」他說。他表示他與她"每月或兩個月"討論對沖，但這最終從未實現。該案件一再提到的 2022 年 6 月的試算表記錄了 Alameda 的資金和負債（雖然沒有提到最終導致去年破產的著名試算表）。艾莉森在 10 月 11 日表示是班克曼-弗裏德建議她準備一些關於這些數位的另類呈現方式，這導致她建立了一份包含七種替代呈現方式的表格。她後來重申，"這是班克曼-弗裏德的"想法。
令人感興趣的是，班克曼-弗裏德表示直到 2022 年 10 月，他才知道有 Alameda 資產上 80 億美元的漏洞，這一點是由 [email protected] 帳戶記錄的。但也有一些 ——至少到週五為止——尚未解答。美國助理檢察官尼古拉斯·羅斯問王為什麼班克曼-弗裏德說 Alameda Research 應該承擔 MobileCoin 損失的問題，在他們討論保險基金時。"他說 FTX 的資產負債表比 Alameda 的資產負債表更公開，投資者可以檢視 FTX 的財務情況，但卻無法檢視 Alameda 的財務情況，"王說。雖然科恩問了班克曼-弗裏德有關 Alameda 承擔 MobileCoin 損失的問題，但關於投資者是否可以檢視 FTX 的財務情況的問題並未提及。艾莉森此前作證稱，她和班克曼-弗裏德討論過對沖 Alameda 的風險，而他在她看來，班克曼-弗裏德是決定對風險進行對沖的人，是他透過投資風險導致 Alameda 在 2022 年秋季陷入無法挽回的局面。 "我覺得我們陷入困境的根本原因是我們借了幾十億美元的開放期貸款，用於非流動性投資，"她說。艾莉森還作證稱，班克曼-弗裏德知道 Alameda 支付貸款的唯一方式是使用信貸，這意味著「使用 FTX 的客戶資產」。這些具體細節也未被提及。還有各種群組聊天和檢察官指控班克曼-弗裏德的書面檔案，比如辛格作證的那個聊天記錄，其中班克曼-弗裏德、班克曼-弗裏德的兄弟、前 FTX Digital Markets 執行長萊恩·薩拉米或政治顧問組織的政治捐款。週五，班克曼-弗裏德表示他沒有指示薩拉米或辛格進行具體捐款，但他確實聘請了政治顧問（例如他的兄弟協助管理的 Guarding Against Pandemics）。班克曼-弗裏德將在週一繼續作證，根據科恩的估計，這可能需要進行大約兩個小時的直接審問。不幸的是對於班克曼-弗裏德和他所構建的故事來說這意味著他將再次面對助理聯邦檢察官丹妮爾·薩桑——就是上週四一再對他進行「重大的交叉審訊」的那位檢察官。她說，她認為交叉審訊不會延長一天半，但肯定會進入週二。
社論
在山姆·班克曼-弗裏德的證詞中，他試圖為自己辯護，聲稱 FTX 和 Alameda Research 的崩潰是因為錯誤和疏忽，而不是故意行騙。他強調公司缺少專門的風險管理團隊和首席風險官，結果導致了嚴重的疏忽和監管失誤。然而經過這段時間的審訊，檢察官以及一些證人的陳述暗示了不同的情況。他們表明，班克曼-弗裏德在 FTX 的營運中發生了多次欺詐行為，包括虛報收入、操縱資金儲備和掩蓋公司虧損等。
從當前的審訊情況來看，雖然這些指控還沒有被完全證實，但對於班克曼-弗裏德來說要想說服陪審團相信他的無辜可能會很困難。在接下來的審訊中，班克曼-弗裏德需要回答檢察官的交叉詢問，這可能會對他的證詞進行深入挖掘。此外他還需要與辯護律師一起準備最後的陳述，以提供一個清晰、有說服力的敘述，說明為什麼他應該被宣判無罪。
無論結果如何，這個案件提供了一個有關企業家責任和風險管理的重要教訓。作為一個成功的創業家，班克曼-弗裏德承擔了巨大的風險，但同時也應該認識到，隨著公司的快速發展，風險管理變得更為重要。任何企業家都應該確保公司擁有專門的風險管理團隊和首席風險官，以確保公司的營運不會受到無謂的風險和損失。
從道德的角度來看，作為一個企業家，我們應該將責任視為一種義務，而不僅僅是一種法律要求。我們應該致力於創造一個公平、透明且可持續的商業環境，並確保我們的業務符合道德標準。對於那些擁有龐大財富和權力的企業家來說尤其要審慎行事，確保他們的企業使社會受益。
建議
對於企業家們來說這個案件提供了一個重要的教訓和反省，特別是在風險管理和企業道德方面。無論公司規模大小，都應該有一個專門的風險管理團隊和首席風險官，以確保業務風險的有效控制和管理。同時企業家應該以道德和責任為導向，確保公司的營運符合法律和倫理標準。
對於大眾而言，這個案件提醒我們要更加關注企業家的行為和企業治理。我們應該鼓勵政府和監管機構加固對企業的監管，確保企業家和公司遵守法律和道德標準。同時消費者也應該更加警惕，關注我們所購買的產品和服務背後的企業及其價值觀。
在技術和金融領域，我們應該鼓勵更多的透明度和資訊公開，以便公眾能夠更好地理解企業的運營和風險。這需要政府、監管機構和行業參與者的共同努力，共同建立一個公平、透明和可信的商業生態系統。
