從頂峯到災難 — FTX 和 SBF 的崩潰
背景
即將開始的審判將決定 Sam Bankman-Fried（簡稱 SBF）是否在 7 項欺詐和陰謀罪中有罪。SBF 是破產的加密貨幣交易所 FTX 的前執行長，這個處於高度期待中的審判將在週二開始。這位現年 31 歲的創始人在 2019 年成立了 FTX，數年間這家曾經是第三大加密貨幣交易所的估值曾達到 320 億美元。現在 FTX 試圖努力回收資金以分配給債權人。那麼，FTX 這個曾經是第三大加密貨幣交易所是如何走到今天的呢？
FTX 的前身及建立
在建立 FTX 之前，SBF 於 2017 年共同創辦了加密貨幣交易公司 Alameda Research。他在 2019 年創辦 FTX，作為 Alameda 的補充，為該公司的交易業務帶來收入和流動性。在兩年內，超過 80 家投資者為 FTX 提供了約 20 億美元的資金，幫助 SBF 實現了他的願景。2022 年 1 月，FTX 在 C 輪融資中獲得 4 億美元，使其估值達到 320 億美元。從這之後，FTX 透過品牌合作和合作夥伴關係獲得了一定的主流認可。例如，2021 年，它購買了邁阿密熱火隊主場館的命名權。FTX 還將其品牌名稱印在大聯盟棒球裁判的上衣上，並與名人如湯姆·布雷迪（Tom Brady）及其前妻吉賽爾·邦謹（Gisele Bündchen）以及斯蒂芬·柯瑞（Steph Curry）、沙奎爾·奧尼爾（Shaquille O'Neal）和大阪直美（Naomi Osaka）等人合作。此外他還與美國監管機構和政府官員關係密切，他向其中許多人捐贈了錢款。
FTX 的崩潰
2022 年年初，FTX 的流動性引發了關注，CoinDesk 發表了一份 Alameda 資產負債表的複製，該表顯示該公司截至 2022 年 6 月 30 日持有 146 億美元的資產和 80 億美元的負債。然而問題是，該報告顯示 Alameda 持有的最大資產是 36.6 億美元的“解鎖 FTT”和 21.6 億美元的“FTT 擔保品”。FTT 是 FTX 平臺的代幣。該資產負債表顯示，Alameda 持有的 58.2 億美元的 FTT 代幣比當時市場上 FTT 的總市值高出 193％，而當時 FTT 的市值約為 30 億美元，這意味著它所聲稱在資產負債表上持有的 FTT 代幣超過了實際存在的 FTT 代幣。與此同時全球最大的加密貨幣交易所 Binance 開始撤出其剩餘的價值 21 億美元的現金和 FTT 代幣。這基本上引發了對 FTX 的銀行搶劫行為。FTX 和 Alameda 於 2022 年 11 月中旬在美國申請了破產保護。SBF 辭去了執行長職務，並任命了恩隆公司的重整專家約翰·雷（John J. Ray III）為新任執行長。然而 SBF 堅稱自己的清白。在《紐約時報》的 DealBook 峰會上，他從巴哈馬以虛擬方式出席，表示“我從來沒有試圖對他人進行詐騙；對於本月發生的事情，我感到震驚。”在與一位 Vox 記者的公佈的私信交流中，他表示後悔申請破產，並認為“監管機構只會讓事情變得更糟”。
審判前的事件
SBF 於 2022 年 12 月在巴哈馬被逮捕，並被引渡到美國面對多項刑事指控。他以 2.5 億美元的保釋金保釋，並被約束在其父母位於帕洛阿爾託的住所中約束居住。然而由於他被指控透過泄露她的私人日記來恐嚇 Alameda 的前執行長卡羅琳·埃裏森（Caroline Ellison），他在 8 月被剝奪了居家監禁的待遇。Ray 在關於 FTX 的美國金融服務委員會聽證會上代表了公司。當他被問及公司是否有重要的風險管理系統時，Ray 當時表示“幾乎沒有內部控制，一切都毫無區別”，並補充說自己不相信交易所的任何一份檔案。美國檢察官達米安·威廉斯在新聞發布會上稱 SBF 的所稱的罪行為“美國歷史上最大的金融詐騙案之一”。
餘波
FTX 聯合創始人兼前技術長 Gary Wang 和 Alameda Research 的前執行長 Caroline Ellison 在 2022 年 12 月都對與 FTX 崩潰相關的聯邦刑事指控表示認罪。他們還面臨證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）的民事處罰，同時面臨刑事指控。Wang 和 Ellison 計劃與檢察官合作，將成為本次審判的主要證人，因為他們與 SBF、FTX 和 Alameda 有著密切的關係。今年 1 月，SBF 對所有指控表示不罪，包括電信詐騙、共謀洗錢和共謀濫用客戶資金等罪名。如果被判有罪，他最多可能面臨 115 年的監禁。整個加密貨幣行業因 FTX 崩潰而受到嚴重影響，而 FTX 只是崩潰中的第一個。
展望
SBF 的辯護律師將由 Cohen＆Gresser 律師事務所的馬克·科恩（Mark Cohen）擔任，他是一位知名的辯護律師和前聯邦檢察官。如果這個名字聽起來耳熟，可能是因為他還為吉斯蘭·麥克斯韋爾（Ghislain Maxwell）辯護，她與傑弗裡·愛潑斯坦（Jeffrey Epstein）有關的性交易審判。他曾經提出釋放 SBF 的要求，但被拒絕了。週二，我們將開始看到 FTX 的故事如何結束。然而我們關心的是受到 FTX 崩潰影響的投資者和債權人會遭遇什麼困境？以及在法律程式中被拘留的數十億美元加密貨幣資產會怎樣處理？
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