加密貨幣鯨魚：資產配置及市場訊號
背景
加密貨幣市場一直以來都是充滿著驚奇和不確保性的領域。這個市場中的少數幾個大型資產持有者，也被稱為「鯨魚」，他們的操作和投資舉動對整個市場的走勢有著重要的影響。最近，《TechCrunch》透過 Nansen 的鏈上投資組合資料提供了六個加密貨幣鯨魚的錢包資料，總價值接近五億美元，其中大部分資產分配在以太坊區塊鏈上。
資產配置及訊號
根據資料顯示，這些鯨魚們通常採取風險較低的策略，他們主要持有流動權益權證、穩定幣以及包裝的比特幣和以太幣。這表明他們持有保守的心態。錢包中的大部分資產都是被「包裹」的加密貨幣資產，即原始幣種的代幣化版本，其價值相同。例如，比特幣（BTC）和包裹比特幣（wBTC），如果投資者想在以太坊網路上使用比特幣，那麼他們將擁有後者。雖然以太坊網路本身不支援比特幣，但卻可以透過包裹版本實現。
思考
這種資產配置和鯨魚們的行為背後的思考，值得我們關注。由於加密貨幣市場非常波動，投資者往往需要承擔高風險。然而這些鯨魚們的保守操作顯示了他們對市場的不確保性的警惕性。他們傾向於選擇穩定型資產，以減少風險並保護自己的資產。這也反映了傳統金融市場中保守型投資者的思維方式，即在高波動市場中選擇較為穩定的資產。
美國前 SEC 主席對加密貨幣的觀點
安全性定義的彈性
美國前 SEC 主席 Jay Clayton 指出，安全性的定義是「故意寬泛和靈活的」，並且某些被認定為安全性的資產「未必總是安全性」。他提到，當前的演變是將「現有實用性」與「未來潛在實用性」進行比較。以百老匯演出門票為例，如果有人以 10 美元購買了 1000 張門票並告訴親朋好友他們可以以 100 美元或 1000 美元轉售這些門票，那麼這些門票就被視為安全性資產。但如果十年後你只是購買了一張門票，那麼它只是一張門票，不再被視為安全性資產。
香港目標在 2024 年建立穩定幣監管體制
監管穩定幣的框架
在西方國家討論如何監管穩定幣的同時香港正在努力建立一個監管傳統金融資產背書的加密貨幣框架。香港金融管理局（HKMA）正在徵求公眾對穩定幣的意見，並計劃在 2024 年底前推出相應的監管框架。據訊息稱，該計劃得到了香港金融服務及財政局副局長陳浩霖的支援。
美國最大風險投資公司在倫敦開設國際辦公室
支援加密貨幣和區塊鏈行業發展
美國最大的風險投資公司安德裏森·霍洛維茨（a16z）計劃在倫敦開設其第一家國際辦公室，主要負責支援加密貨幣、區塊鏈技術及相關 Web3 初創企業的發展。該公司已承諾向全球加密貨幣初創企業投資 76 億美元。這一決定也表明倫敦正在成為全球加密貨幣和區塊鏈技術的中心。
Robinhood 約束加密貨幣交易的決策有合理性
受到監管問題的影響
消費交易和投資應用程式 Robinhood 近期決定約束其平臺上某些主要加密貨幣的持有和交易，幾乎是在美國證券交易委員會對加密貨幣交易所幣安和 Coinbase 提起訴訟的同一周。根據我們查閱 Robinhood 最近的季度業績後，這一決策確實有一定的合理性。
美國司法部指控兩名俄羅斯人駭客 Mt. Gox 交易所
導致大規模比特幣失竊
美國司法部指控兩名俄羅斯國民駭客入侵並導致了最大且最受歡迎的加密貨幣交易所 Mt. Gox 的倒閉。根據不被公開的起訴書，這兩名駭客被指控突破了交易所的安全系統並共謀洗錢大約 64.7 萬枚比特幣，價值約 172 億美元。Mt. Gox 在 2014 年披露了比特幣大規模失竊事件後關閉了，並隨後被下令清算。
洛杉磯歐萊雅對加密貨幣的探索
為什麼歐萊雅想進入 Web3 生態系統？
歐萊雅是一家有超過 100 年歷史的公司，以其美容產品著稱，同時也擁有許多我們常用和擁有的品牌，如美寶蓮、蒂芙尼、萬寶龍、凱絲黛、華倫天奴、普拉達、CeraVe 等等。最近，歐萊雅不僅進入了 Web3 生態系統，還在其中的一些企業中建立了 NFT 系列。我們與歐萊雅的數位創新負責人 Patrick Kaminski 和戰略規劃和合作夥伴部門（web3 and metaverse）的 Manon Cardiel 進行了訪談。他們分享了歐萊雅進入 Web3 生態系統的原因以及將 DAO（去中心化自治組織）引入傳統品牌中的挑戰和如何在加密世界中擴大業務的想法。
結語
加密貨幣世界日新月異，不斷湧現著新的趨勢、機會和挑戰。鯨魚們的資產配置和行為反映了對市場不確保性的警覺，並體現了保守型投資者的思維方式。同時加密貨幣的監管和法律狀態也是需要重視的問題。香港努力建立穩定幣的監管框架，美國則對駭客和加密貨幣交易所進行法律追訴。同時傳統企業如歐萊雅也在積極探索加密貨幣世界帶來的機會。未來，無論是投資者還是企業，都需要保持警覺和關注這個充滿活力的領域，並理解當前的趨勢和未來的發展。
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