Tugende 對還款逾期的 500 萬美元 Goldfinch 貸款提出首次償還計劃
背景
位於烏幹達的資金出借公司 Tugende 以取得來自 a16z 支援的去中心化貸款協議 Goldfinch 的 500 萬美元貸款，以發展其在肯亞的業務。然而數月前，該東非摩託車計程車融資公司無法償還貸款，與 Goldfinch 的合作夥伴 Warbler Labs 達成了一項償還計劃，有望對所債款項進行還清。
償還計劃
根據投資者訊息，Warbler Labs 已與 Tugende 簽署了一份初步償還計劃，條款未對外公開。Tugende 聯合創始人兼執行長 Michael Wilkerson 拒絕透露詳細的重組計劃，承諾在未來幾週內提供更多訊息。他說：“將有一筆較大的交易和一位戰略投資者加入。”
借貸平臺風險與償還努力
Goldfinch 是一個由 a16z 支援的去中心化貸款協議，使新興市場的實體可以在不持有任何加密貨幣的情況下獲得加密貸款，這與大多數 DeFi 平臺需要借款者抵押超過貸款價值的加密資產不同。Goldfinch 的計劃是使像 Tugende 這樣的美國以外的實體可以基於離線抵押品輕鬆獲得資金。例如，Tugende 將包括銀行帳戶在內的所有資產作為擔保品。該新創公司在其資金池中建立了包括“高級”在內的資本資金，該資金投資於多元化投資組合，使像 Tugende 這樣的公司可以從協議上的投資者獲得資金。
儘管 Tugende 的違約是 Goldfinch 自推出以來的首次重大挫折，但向企業借貸，尤其是那些傳統金融機構不太願意向其提供貸款的企業，存在風險。由於 Tugende 在 2021 年 10 月從 Goldfinch 協議中乘坐了 500 萬美元的貸款，計劃用於其在肯亞的業務，以在貸款到期前的五個月內按時支付 53400 美元的月利息。但從 6 月起未能償還，引發 Goldfinch 社區的恐慌。
然而投資者被告知有補救措施後，出現了一絲希望。根據最新的投資者訊息，Warbler Labs 已經與 Tugende 達成了一項“原則上的全面重組計劃”，可能導致 Goldfinch 高級池的實質回收。Warbler Labs 表示：“如果按照指示條款成功完成重組，由於 Tugende 的違約行為，高級池的淨資產價值的潛在淨減損可能會從約 3.95%減少到少於 0.79%。”
Warbler Labs 預計重組和第一次支付將在今年年底之前進行，但同時迅速補充說，這將基於當前的事實和情況，包括法律工作和任何必要的監管批準……但由於可能會出現的意外問題，可能會有延遲。
償還努力的背後故事
對於 Tugende 來說麻煩在去年晚些時候開始，當時 Warbler 發現該過程公司已違反了“貸款價值比”約定，即“未償還貸款金額不得超過貸款擔保品價值的 80%。”而且也違反了“有形淨資產對總資產”的協議，要求 Tugende“維持有形淨資產至少為總資產的 20%”，以防止過度借貸。當 Goldfinch 在 12 月的季度報告中發現該貸款公司將僅用於肯亞非法執行後，Warbler 通知了投資者。所有這些都違反了既定的協議，且未經 Goldfinch 社區的同意。
之後，Warbler 花了接下來的六個月的時間支援 Tugende 的籌款活動，以幫助解決約定違反問題。但當事態發展到一個“我們最初認為的 Tugende 烏幹達事業情況比我們最初預期的要糟糕得多……主要因為宏觀經濟因素（尤其是通脹和能源成本上升）以及某些管理錯誤（主要是 2022 年的激進增加人員編制），在過去 12 個月中，Tugende 烏幹達業績不佳，資產負債表出現了惡化，”Warbler Labs 在其 7 月更新投資者信中指出。
Tugende 成立於 2012 年，並於 2019 年進入肯亞，開展了摩託車計程車融資業務。根據 Warbler Labs 的說法，該公司取得貸款以“增加其貸款組合並創造所需的利潤以彌補貸款”，但該計劃未能實現。此次貸款是其在 2021 年籌集的 1700 萬美元債務的一部分。該公司去年進行了未公開的前 B 系列融資，得到了多位新投資者和現有投資者的支援，包括豐田通商旗下的創業 50 董事會，Partech Africa，Enza Capital，全球夥伴關係和婦女世界銀行第二個資本合作夥伴。
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