「全數劃零」：範式證言在 SBF 審判中指向投資詐騙
作者：Rebecca Bellan 釋出時間：7 小時前
加密投資機構 Paradigm 的共同創始人兼管理合夥人 Matt Huang 在 Sam Bankman-Fried 的審判中的證言或許能幫助控方說服陪審團，使前加密大亨被定罪為投資詐騙的罪名成立。黃於上週四作證稱，他和他所在的公司對於 FTX 的一系列營運方式一無所知，這些危險訊號本應影響他們是否投資於該公司。特別是 FTX 使用客戶資金支撐 Bankman-Fried 所擁有的對沖基金 Alameda Research。除了政府合作以外，黃提供證詞也很可能是出於他自己的動機，他助長了自己的公司與 FTX 的距離。Paradigm 當前正參與一起集體訴訟（該訴訟在六月間暫時中止），控方指控 Paradigm，Sequoia Capital 和 Thoma Bravo 等公司促使使用者使用 FTX 而導致損失。根據黃的證詞，Paradigm 自己也被欺騙。在 2021 年至 2022 年期間的兩輪融資中，Paradigm 向 FTX 投資了 2.78 億美元。檢察官 Thane Rehn 問 Paradigm 估計這筆投資的現值為多少，黃回答道：“我們已經把它劃零”。這樣的回答建立了一種金融損失的形式對投資者造成了損害，這是檢方必須證實的詐騙成立的一種要素。政府還必須證實虛假陳述，即被告在說服投資者匯款時做出了虛假陳述或隱瞞了重要資訊。檢方還需要證實投資者依賴於 Bankman-Fried 的虛假陳述。最後他們還需要證實 Bankman-Fried 有意欺騙投資者，這可能更加困難。黃的證詞至少支援了這四個要素中的三個的成立。根據黃的證詞，Paradigm 在 2019 年開始考慮對 FTX 的投資。在那段時間裡，黃作證他被告知 FTX 的交易所錢包是用來作為客戶存款的保管機構，如果客戶希望取款，這些存款將一直可用。然而他並未得知 FTX 可以將這些存款挪作他用。當問及他是否仍會在得知這一點後對 FTX 進行投資時，黃回答道：“可能不會”。他說：“如果人們理解到他們正在這樣做，我認為這個交易所的信譽將會受損，人們將不再想要使用它，所以對於營運來說這是致命的。”黃不僅對 FTX 將客戶存款用於其自己目的一無所知，而且他還證實他不知道 Alameda 能夠接觸這些存款，如果他知道，他便不會對 FTX 進行投資。他說：“客戶存款是神聖的。”在 Paradigm 考慮對 FTX 進行投資時，黃表示他對 Alameda 和 FTX 之間的聯絡表達了擔憂。主要擔憂是在平臺上作為最大交易者之一的 Alameda 得到優待，這對 FTX 的聲譽也是有害的。Bankman-Fried 告訴黃，Alameda 在平臺上並沒有優待。但控方指出，Alameda 被免除了 FTX 的清算引擎，這是一種風險管理策略，根據它自動觸發某些風險引數的情況下，可以自動賣出資產。黃表示 FTX 的清算引擎是 Paradigm 被吸引於該公司的一個重要原因。他還同意，Bankman-Fried 聲稱 Alameda 沒有得到優待與事實不符。他說：“這意味著 Alameda 可以在平臺上使用槓杆進行交易，如果這些交易不成功，最終可能會產生負餘額，而這些負餘額必須以某種方式支付。”他還說：“在一般情況下，這些負餘額可能被我們投資到公司的資金支付，以用於營運。但無論如何，這都會使我們的業務面臨破產的風險。”Rehn 還試圖證實 Bankman-Fried 透過傳送給黃的電子郵件中附帶的一份 Excel 電子表格進行虛假陳述，以麻痹 Paradigm 對 FTX 進行投資。該電子表格顯示了 FTX 截至 2021 年 4 月的財務狀況。資產負債表顯示 FTX 在 2021 年第一季度的淨利潤估計為 8500 萬美元。Rehn 宣告，FTX 試圖從這些財務報表中移除某些費用，以人工提高據報導的淨利潤。在整個證詞中，黃一再重申，他對 Bankman-Fried 表示擔憂的還包括 FTX 的缺乏董事會和治理機制，他認為這可能導致價值的無意流失。雖然這最終沒有阻止 Paradigm 對 FTX 進行投資，但黃表示：“SBF 非常不願讓投資者進入董事會。”FTX 是一個“以謊言建立的帝國”還是“發展過快的新創公司”？關鍵字：投資詐騙，範式證言，SBF 審判
