剖析：調低籌資目標不足以引發恐慌
Insight Partners 最近將籌資目標從 200 億美元調降至 150 億美元，因為他們僅籌得了區區 20 億美元。然而我們不能因此認為所有創投基金都需要削減籌資目標。相反，這反映了當前中後期市場的困境。 Insight Partners 是一家重點投資成長股權和中後期風險投資的機構，但他們不是唯一一家不得不縮減籌資期望的風險投資公司。據報導，TCV 去年只籌得了目標 5.5 億美元的基金的 55％至 75％，而 Founders Fund 也在今年 3 月將目標縮減了一半，從 18 億美元降至 9 億美元。此外包括 Vibe Capital 在內的其他機構也不自信地退還了一些無法投資的基金。
重置預期好過後續變調
有人認為這意味著今年籌資將面臨困境，但我認為這樣的觀點過於悲觀。我們需要認清現實：在當前的經濟環境下，這些投資機構無法完全投入如此龐大的資金，因此現在重置預期比改變計劃來得更好。根據 PitchBook 的資料，今年第一季度僅投資了 113 億美元給中後期企業，這是自 2017 年第四季度的 80 億美元以來的最低季度總額。現在讓我們來看看 Insight Partners，他們試圖籌得 200 億美元。如果他們籌到這個數位，而中後期市場在接下來的一年左右沒有顯著改善，該公司必須在投資期內投入大部分中後期投資交易的資金，這就不允許他們基於質量選擇投資。相反，他們將不得不急於將資金投入市場。 Insight Partners 通常只在後期階段投資，且現在正是市場中發展最緩慢的領域。我認為，除非在 2021 年這樣的繁榮時期，否則他們在其他任何年份都會很難籌到這麼多資金。
社論： 在籌資危機中體現韌性
面對籌資目標的調低，投資機構需要體現韌性，適應眼下的市場環境。在這樣的危機中，重要的是要適時調整策略，避免過度追逐利潤，而應該將資金增加用於具有長期價值的投資。
危機管理與目標設定
首先投資機構需要最佳化自身的危機管理能力。在經濟低迷的時候，評估和管理風險變得尤為重要，投資者需要謹慎挑選潛在的投資標的，並將資金分配給那些具有良好長期發展潛力的領域。同時應該更加關注資本的有效使用，以提高回報率。
其次投資機構應該重新評估目標設定。在市場環境不景氣的情況下，預期的投資回報可能會受到影響。因此投資機構應該謹慎設定目標並適時調整，以確保可持續的營運和避免過度投入資金。
建議：籌資慎思獨立之路
對於創業公司和非營利組織而言，可能更實際的選擇是尋求獨立籌資的機會。除了依賴外部投資者的資金，他們可以探索其他籌資方式，如融資租賃、債券籌資和產品銷售收入等。這可以幫助他們更好地掌握自己的發展節奏和控制自己的命運。
此外政府和其他相關機構也應該提供支援和協助，建立更有利於創新和投資的環境。這可能包括減免稅收、提供風險投資基金和創業加速器等。這些舉措將有助於提振創業精神和經濟發展。
綜上所述，儘管 Insight Partners 等投資機構調低了籌資目標，這並不足以引發市場恐慌。這反映了當前中後期市場的困境以及投資機構在這樣的環境下調整策略的必要性。面對危機，投資機構應該體現韌性、適時調整策略，以確保在市場轉機時能獲得更好的回報。同時創業公司和非營利組織應該思考獨立籌資的機會，並尋求相應的政府和機構支援。
延伸閱讀
- Correcto 募得 700 萬美元，為其「西班牙文 Grammarly」建立更全面的平臺
- AI21 Labs 籌集 1.55 億美元，加速企業 GenAI 發展
- Unstructured 調整企業資料以供 LLMs 使用的工具，籌集到 2500 萬美元
- Herself Health，專為 65 歲以上的女性提供初級醫療保健，獲得 2600 萬美元籌資
- Indifi 募資 3,500 萬美元，擴大數位貸款服務以支援更多小企業發展
- 「文化脈動」1 百萬種子融資 PPT 解析
- 培育肉新創公司 Higher Steaks 籌集 3000 萬美元重編為 Uncommon
- Insify 為其商業保險初創企業籌集了另外 1070 萬美元
- 摩莎克籌集 2600 萬美元，以協助公司決策的財務決策
- 無現金支付公司 NomuPay 籌資$53.6M 以協助跨境支付
