山姆·班克曼-弗裏德的證詞令人震驚
數位貨幣界的法庭爭議正在持續進行，而眼下的焦點，是被控有七項網路欺詐罪和陰謀的 FTX 加密貨幣交易所創辦人山姆·班克曼-弗裏德（Sam Bankman-Fried）。然而他在法庭上的直接證詞讓人印證了一個事實：他是一位內向的人！我們還沒有達到交叉質詢的階段，法官就已經要求他回答自己律師的問題。陪審團關注著眼前的一切。從班克曼-弗裏德的證詞中，我們當前能明確的一點是，他非常喜歡聽到自己的聲音。到當前為止，有三次出現了“反對，敘事！”的反駁，然後是“接受”反對見證人的回答。此外有時候當班克曼-弗裏德說“我們”的時候，他只是指他自己。
FTX 的起源
班克曼-弗裏德在法庭上闡述了他對 FTX 的觀點。在 2017 年的加密貨幣繁榮期間，他創立了他的加密貨幣交易公司。他解釋說，當時他對加密貨幣“幾乎一無所知”，但他還是想在其中進行套利交易。Alameda Research 的名字源於加利福尼亞的阿拉米達縣，他們的第一個辦公室就設在那裡。至於名字的選擇，班克曼-弗裏德在證詞中這樣解釋道：“事實上我們當時希望低調行事。我不想叫它山姆的加密交易公司之類的名字。我們不想讓許多競爭對手和其他人理解我們正在建設的內容，因為他們會趕著跟進。”“研究”是一個比較通用的詞語，可以作為公司名稱的補充。而這個名字的選擇要比當時的內部名字“無線滑鼠”更好得多。然而當班克曼-弗裏德在一個播客中解釋這個名字時，以便更容易開設一個銀行帳戶，讓人有些難以置信。這段播客在一天之前的法庭上播放過，而當時陪審團也在場。
風險的選擇
班克曼-弗裏德在接受訊問時，承認自己沒有成立一個風險團隊是一個“大錯特錯”。對於任何與金融相關的事物，風險都是不可避免的。尤其是在期貨交易所這種更像賭場的加密貨幣市場，沒有一個風險團隊真的是一個很大的選擇。而 FTX 的一大亮點是它的“風險引擎”，旨在防止大額損失並分攤給其他客戶。然而班克曼-弗裏德在證詞中表示 2020 年時，該“風險引擎在短時間內被負擔不起”的情況下，需要幾分鐘才能確保需要強制平倉的帳戶。作為結果，風險引擎陷入了一個可能導致“數十萬億美元”損失的災難性迴圈中。在這個過程中，Alameda 幾乎面臨被強制平倉的邊緣，這對 FTX 將產生“災難性後果”。班克曼-弗裏德在根據這段經歷後提出了一個有關“警報”或“延遲”的建議，以防止由於軟體漏洞而導致 Alameda 被強制平倉。他稱這就是“allow_negative”誕生的原因，而他自己聲稱直到最近才知道這一操作的存在。然而這個說法有一個問題，就是“allow_negative”是在 2019 年編碼和啟用的。我在法庭上看到了這段程式碼，班克曼-弗裏德也在場，而陪審團也在場。班克曼-弗裏德否認自己知道 Alameda Research 從 FTX 獲得的幾乎無限額度的信貸。這個觀點非常奇特，它基本上讓人覺得這位金融公司的 CEO 對財務並不在意。
遺漏的信任和不當行為
FTX 創始人在證詞中還透露，在 FTX 無法立即開設銀行帳戶時，為了進行銀行轉賬，他決定讓 Alameda 充當“支付提供者”。他解釋說：“當時我的理解是，有一些團隊負責處理這個過程。當時，我並不確保究竟發生了什麼。”令人理解！他是一位內向的人！班克曼-弗裏德絕對不知道他的員工辛格（Singh）曾經在銀行利息支付方面進行過延期操作，以讓 FTX 的資金達到 10 億美元。2021 年，FTX 增長到了數百萬使用者，實現了 10 億美元的收入。班克曼-弗裏德稱自己每天工作 12 到 22 個小時，每隔幾個月休息一天。由於 FTX 的快速增長，他無法再經營兩家公司，因此將公司交給了卡羅琳·埃裏森（Caroline Ellison）和山姆·特拉布科（Sam Trabucco）。然而他仍然參與 Alameda 的對沖和風險管理。至於 2021 年的 10 億美元收入，班克曼-弗裏德絕對不知道辛格進行了延期利息付款的操作才使 FTX 成功達到 10 億的收入目標。
問題的曝光
去年 6 月，班克曼-弗裏德得知一個稱為“fiat@ftx”帳戶的存在，用於追蹤 Alameda 對 FTX 的債務，他表示自己並不知道這個帳戶是什麼，也沒有打算去理解。當時他非常忙！那時班克曼-弗裏德指示埃裏森償還 Alameda 的債務，因為他認為 Alameda 是可以搞定的。此外他還給了兩家加密貨幣貸款機構 BlockFi 和 Voyager 一些資金注入。而班克曼-弗裏德關於過去對話的解釋與自己版的回憶，也與他人回憶產生了差異。當時對話的內容是關於 Alameda 的風險評估，而班克曼-弗裏德並沒有談到公司的財務狀況。與埃裏森在他們的頂層公寓進行的戲劇性對話也是這樣，這只是因為辛格認為 Alameda 的負債已經太高，而 FTX 在銷售方面的開支也太大。但是班克曼-弗裏德仍然認為 Alameda 的資產多於負債，所以一切都沒有問題。自然，這和 Alameda 欠 FTX 多少錢無關，畢竟錯不在於這方面！班克曼-弗裏德聲稱自己直到 2022 年 10 月才得知 Alameda 所面臨的 80 億美元債務問題，並指出是他自己透過檢視計算機資料庫才得知的。當他發現這個問題時，他表示“非常驚訝！”除了眼下的兩個明顯的謊言，也就是對 Alameda Research 的名字和“allow_negative”的解讀不同之外，我很震驚班克曼-弗裏德似乎對自己公司知之甚少。顯然，辛格、王和埃裏森都在做自己喜歡的事情。對於一個金融公司的 CEO 來說他似乎根本不關心自己的金錢沒有一個真正的風險團隊。
評論和建議
從山姆·班克曼-弗裏德的證詞中，我們可以看到他在 FTX 的經營過程中出現了一系列的問題和失誤。從沒有風險團隊到無視財務狀況，這些錯誤都在導致 Alameda Research 和 FTX 的問題和風險增加。對於加密貨幣交易所和金融機構來說恰當的風險管理至關重要。如果沒有一個專門的風險團隊來處理可能的風險和損失，這將給眼下這些公司和行業帶來很大的風險。另外對於企業家來說關注財務狀況和有關企業的訊息是不可或缺的，這有助於減少內部失誤和風險。
班克曼-弗裏德在法庭上的證詞以及他的不一致解釋使人懷疑他的信譽和過去作為一名 CEO 的能力。作為一名領導者，應該瞭解和關心自己公司的執行細節，並負責任地處理財務和風險。這一案例還提醒著投資者和交易所使用者，他們需要更加謹慎地選擇合適的平臺來進行交易和投資。理解交易所的風險管理和財務情況以及保障客戶資金安全的措施是至關重要的。此外監管機構也應該加固對加密貨幣交易所和金融機構的監管，確保市場秩序和客戶的權益得到保護。
結論
山姆·班克曼-弗裏德的證詞在 FTX 的審判中引起了廣泛關注，他的失誤和解釋的不一致引發了對他的信譽和能力的質疑。這立足於對公眾和投資者的信任，而信任是金融行業中至關重要的資產之一。除了個人的能力和誠信之外，企業應該建立透明的運營和有效的風險管理系統，以確保所有利益相關方的權益得到保護。同時投資者和交易所使用者也需要對市場進行盡職調查，選擇有良好聲譽和合規運營的平臺進行交易和投資。
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- 山姆·班克曼-弗裏德終於站上陪審團的訊息
- 山姆·班克曼-弗裏德聲稱在他的審判中，使用『Alameda Profits』以每枚價值 20 美分的價格開始購買 Solana 的 SOL 貨幣
- 「山姆·班克曼-弗裏德宣稱在審判期間以『艾拉美達利潤』低價買進 Solana 的 SOL」
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